Тезавратор

Добрый день, уважаемые тезавраторы! Должен извиниться перед постоянными читателями за перерыв в процессе выдачи контента, просто автор решил устроить себе небольшой творческий отпуск. Тем не менее, и в этот период инвестиционную деятельность не прекращал, поэтому есть чем поделиться. В частности по результатам обстоятельного анализа содержимого моего портфеля, решил от четырех активов избавиться, и переложился в более перспективные, на мой взгляд, бумаги. Об этом очередной пост.

Очевидно радивый инвестор стремиться вкладывать каждый рубль с максимальной эффективностью, тщательно подбирая активы, дабы получить наибольшую прибыль. Однако в результате допущенных просчетов, изменения рыночной конъюнктуры, вводимых экономических санкций и других обстоятельств, в портфеле могут оказаться бумаги, которые критерию эффективности перестают соответствовать или не оправдывают изначальных ожиданий, демонстрируют продолжительное время вялую ценовую динамику или вовсе обесцениваются. Подобные активы составляют ужасно раздражающий инвестора баласт, от которого хочется в конечном счете избавиться. И лучше всего сделать это вовремя, дабы портфель не утратил зеленую окраску, про этот желанный для инвесторов его статус ранее писал здесь.

Должен сказать, что состав моего инвестиционного портфеля в целом стабилен, посколько большинство бумаг в нем хранится уже несколько лет, растут в цене и радуют дивидендами, поэтому у меня нет в отношении них каких-либо смутных сомнений. Тем не менее, в отношении четырех активов, после определенных раздумий, все же недавно принял решение о продаже, поскольку признал их неудачными приобретениями. В качестве таковых в частности определил для себя акции Группы Астра, Белона, ЛСР и Русала. Непосредственные истории по этим бумагам разнятся, но объединяет их совсем не оптимистичный финал, сопровождающийся полным выбытием из моего портфеля. Финансовые результаты этого расставания постфактум также различаются, о чем и решил проинформировать читателей.

Акции Группа Астра приобрел сравнительно недавно, всего пять месяцев тому назад. Обратил внимание на этот актив в процессе IPO, в котором принял непосредственное участие, подробнее об этом можно прочитать здесь. На тот момент явно виделась перспектива скорой ракеты, летящей на Астру), ведь речь шла о бумаге «одного из лидеров российского рынка информационных технологий в области разработки программного обеспечения (ПО) и средств защиты информации». Позиционировал акцию как бумагу роста.

Размещение для меня не задалось, так как получил по подписке всего три акции по цене 330 руб., поэтому пришлось докупать на рынке, но уже по резко возросшей цене. Потом на хайпе имела место продажа части пакета, о чем писал здесь. В конечном счете в портфеле у меня осталось 100 акций, которые в середине января продал по 519 руб., с итоговым минусом в 907 рублей. Можно сказать, вышел из актива в ноль.

На сегодняшний день акция торгуется по 568 руб., т.е. несколько прибавила в цене, однако динамика все еще совсем не та, на которую изначально рассчитывал. Дополнительным и весомым аргументом в пользу продажи послужило то обстоятельство, что бумага не предусматривает выплату дивидендов ее держателям.

Акции Белона приобретал в августе прошлого года чисто из спекулятивных соображений, приняв во внимание периодические резкие ценовые взлеты актива, который в этом смысле признавался рекордсменом. Покупал акцию по 32 руб., и действительно, в определенный момент даже удалось словить ценовой взлет в район выше 40 руб., что рисовало +30%. Однако продавать в этот момент не стал, как оказалось, зря. Подробнее об этом можно почитать здесь.

В последствии акция стала постепенно терять цену, и опускалась аж до 21 рубля. Бумага бездивидендная, поэтому изначально плохо вписывалась в состав моих активов. Продал ее по 30 руб. с копейками. В результате по активу минус 1500 руб., будем считать, что вышел почти в ноль. Сегодня бумага торгуется по 28,15 руб., таким образом правильность моего решения получила дополнительное подтверждение.

Акции ЛСР угодили в мой портфель в июле 2023 года. До этого избегал приобретения активов, имеющих отношение к отечественному строительному сектору. Наконец, решился, ведь эмитент вполне себе достойный — один из «ведущих строительных холдингов страны, давно и прочно входит в ТОП-3 крупнейших девелоперов России по объемам строительства».

Главным поводом для захода в эту бумагу в то время послужил довольно щедрый размер обещенных дивидендов. Всем держателям акций были обещаны дивы в размере 79 руб. на акцию, что составляло 11,07% доходности. С учетом того, что в моем портфеле почти все бумаги дивидендные, решился прикупить немного строительного сектора.

Нчал приобретать бумагу в ценовом диапазоне 710-720 рублей, заходил-перезаходил, улучшая среднюю. Тогда рассматривал акции ЛСР как качественный ликвидный актив, при этом виделось, что цена бумаги может со сременем вернуться в район 900 руб., поэтому нацеливался на ее удержание. Писал об этом здесь.

В конечном счете продал актив по 731 руб. в конце января, приняв во внимание вялую ценовую динамику. В результате получил профиту аж 1500 руб., получается также вышел чуть выше ноля. Но как оказалось напрасно, короче, поторопился я с этой продажей. Сегодня бумага торгуется уже по 974 рубля! При этом резкий ценовой рост начался буквально на прошлой неделе, в моменте цена достигала даже 1050 рублей. Очевидно, что в данном случае имеет место довольно существенная упущенная мной выгода, но так бывает, как говорится.

Акции Русала крайний раз были приобретены мной в апреле 2022 года по цене 69 рублей. Хотя история владения этим активом давняя. В данном случае эмитент не требует дополнительного представления, однако в интересующем нас ключе в данном случае главным является то, что весной 2023 года его подвергли необоснованным и довольно жестким санкциям. Подробно можно прочитать здесь.

Одним из последствий санкционного давления явилось постепенное обесценивание актива. Наблюдая отрицательную ценовую динамику, несколько раз делал перезаходы, дабы улучшить среднюю цену по пакету, но все напрасно. В какой-то момент понял, что лучше на эти деньги приобрести что-то более перспективное.

Акции Русала в итоге продал по 35 руб., что вылилось в убыток порядка 30 тыс. рублей. Сейчас бумага торгуется и того дешевле, уже по 34,55 рублей. Это служит дополнительным подтверждением правильности моего решения.

Вырученные в результате продажи упомянутых активов денежные средства вложил в приобретение других более перспективных, на мой взгляд, бумаг. Все они уже демонстрируют приятную динамику, но это уже тема для следующего поста.

Советы Тезавратора:

В целом считаю свои инвестиционные действия своевременными и правильными, пожалуй поторопился только с акциями ЛСР. На сегодняшний день мой портфель, избавленый от баланса, демонстрирует стойкий зеленый цвет. Убыток рисует лишь акция многострадального Газпрома, но с этим активом все понятно.

Обращаю внимание читателей на то, что изложенное выше отражает исключительно мнение относительно ситуации приведенной в данной статье и портфельную стратегию самого автора, поэтому не следует рассматривать эту публикацию как прямое руководство к инвестиционным действиям.

А что вы думаете про акции Астры, Белона, ЛСР и Русала?