Тезавратор

Несколько последних дней различные новостные каналы наперебой комментируют ситуацию, которая сложилась на американском фондовом рынке с акциями компании GameStop. Этот информационный повод на самом деле нельзя обойти вниманием, поскольку впервые в истории биржевых торгов тысячи «хомяков», ведомых ушлым предводителем, провели удачную контригру против крупных финансовых игроков в лице нескольких хэдж-фондов. Этот успех был обеспечен хорошо скоординированными действиями обычных инвесторов, которые своими покупками позволили так напампить бумагу, что ее стоимость возросла многократно. В данном случае сочетание гэмблинга и пампинга принесло им огромные доходы, о которых раньше приходилось только мечтать. Игра на понижение фондами была проиграна, и они получили огромные убытки.

Попытаемся еще раз проанализировать эту неординарную ситуацию для лучшего понимания ее рыночной механики и повышения уровня собственной финансовой осведомленности.

Ronoron. Юзерпик на Reddit

Существо гэмблинга сводится к совокупности азартных бессистемных, граничащих с потерей контроля игрока над собой действий, которые имеют своей целью выигрыш денег любой ценой. Фактически это внешнее проявление безудержной страсти к игре на деньги тем или иным способом, которая традиционно позиционируется как человеческий порок. Такой порок очевидно в той или иной степени присутствует у всех заядлых любителей посещать казино, скачки или делать ставки на результаты спортивных игр. Современные брокерские технологии расширили возможности азартных игроков посредством предоставления возможности поиграть еще на фондовом рынке. Однако азарт и потеря контроля игроком — плохие спутники в такой игре. Угадать выигрышное движение рынка удается далеко не каждому, и убытки становятся уделом многих. Чего не скажешь о финансовых акулах и китах.

Известно, что на финансовых рынках рулят, так называемые, куклы — крупные участники биржевых торгов, которые своими масштабными покупками или продажами могут загнать цену той или иной бумаги куда им хочется. В игре на повышение они реализуют хорошо известную схему pump&dump (от англ. — накачать и сбросить), которая фактически представляет собой манипулирование ценой. Ее целью является искусственное повышение курса той или иной ценной бумаги, и фиксирование прибыли на пике. Следующий за этим обвал цены, сопровождается убытками для всех мелких игроков, которые увлеклись этим повышением. Реализация этой схемы может сочетаться с последующей игрой на понижение, когда на продажу выставляются крупные пакеты бумаг.

Игра на повышение или понижение сопровождается соответствующими информационными взбросами, которые добавляют когда нужно позитива, а когда нужно — негатива в среду держателей той или иной ценной бумаги. Генерирование соответствующих инфоповодов до недавнего времени являлось уделом исключительно крупных финансовых игроков, которые могли распространять их через подконтрольные им средства массовой информации. Рядовые же инвесторы оставались с рынком один на один, и это существенно понижало их шансы на успех.

Последнее время физики пытаются сплотиться, используя различные информационные платформы, кучкуются по веткам на чатах. Читателям — инвесторам думаю уже хорошо известны такие ресурсы, как Investing.com, Smart-Lab, MFD.RU и др. Иногда в таких ресурсах встречаются призывы отдельных пользователей напампить ту или иную бумагу и «взлететь на ракете», или, напротив, избавиться от «мусора» и «шлака». Однако в большинстве своем все это представляет собой околорыночный флуд, и не более того.

Так вот, в той самой ситуации, которая привлекла всеобщее внимание, инвесторы реально сплотились на платформе Reddit на форуме для инвесторов Wallstreetbets. Возглавил их новое рыночное движение пользователь под ником Ronoron, который предложил противодействовать игре нескольких хэдж-фондов на понижение акций GameStop, которую последние сопроводили информацией о негативных последствиях сворачивания эмитентом офлайновой торговли.

Хроника рассматриваемых нами событий получила подробное освещение в отечественной и зарубежной в прессе, и может быть сопровождена красноречивыми фрагментами из некоторых публикаций по этой теме.

Известно, что когорту самых азартных игроков составили инвесторы — клиенты брокерской компании Robinhood — «пионера инвестирования без комиссии», к которым примкнули многочисленные физики из разных стран. Их хорошо скоординированные действия, как пишет автор статьи «Революция на бирже. Штурм Капитолия — разминка по сравнению с ураганом, бушующим на рынке ценных бумаг» были сведены к тому, что:

«Десятки тысяч мелких инвесторов в одиночку не могли перебить ставку какого-нибудь Melvin, Citron или Citadel — крупнейших игроков на бирже в США. Но объединившись, они опустошали «стакан заявок», выкупая все до единого выставленные на продажу пакеты акций, не давая возможности хэдж-фондам исполнить свои опционы по удобной для них цене».

В результате резкого повышения цены у вставших в шорт по акциям GameStop фондов, «лопнули стринги», и они поимели многомиллионные убытки, также как и все, кто поверил в их могучую финансовую силу. В свою очередь заговорщики в большинстве своем изрядно обогатились, а некоторые даже стали долларовыми миллионерами. Так, в публикации «Потерял половину депозита за сутки» Инвесторы о безумии из-за Reddit» приводится рассказ нашего соотечественника:

«Сначала я купил четыре акции GameStop по цене $89,39, поставил стоп-заявку на отметке $99, которая сработала через шесть минут. Еще буквально через пару минут по цене $102,54 купил дополнительно 20 акций и тут же продал по $110 за акцию. Последняя спекуляция: покупка четырех акций по $120 и их моментальная продажа по цене $ 155. Дальше я посчитал, что это стало слишком рискованным делом. Мне показалось, что цена уже достаточно завышена, к тому же начались задержки со стороны брокера, и с акциями GameStop решил остановиться. Переключился на криптовалюту DogeCoin. На нее потратил примерно $1000, и когда монета поднялась в три раза — продал».

Следом по этой уже опробованной схеме несметная стая «хомяков» провела игру в отношении и других активов. В статье «Пользователи Reddit устроили панику на рынке» приводится, что:

«Пользователи Reddit уже неделю координируются и скупают акции случайных компаний. Так, небольшая нефтедобывающая компания New Concept Energy Inc со штатом в пять человек взлетела на 1000%. Также на форуме призвали вкладываться в малоизвестную криптовалюту Dogecoin, которая за сутки подорожала на 800%».

Своими организованными действиями виртуальное сообщество инвесторов фактически сумело развернуть рынок и взвинтить стоимость ряда финансовых активов в пику игре на их понижение. В результате, как написано в статье «Кто на Уолл-стрит выиграл от ралли GameStop» возник:

«Резкий взлет акций GameStop, AMC Entertainment, Nokia и BlackBerry можно описать как «восстание» на фондовом рынке. Пользователи форума об инвестициях WallStreetBets на платформе Reddit сумели спровоцировать коллективную «атаку» на крупных держателей коротких позиций в этих бумагах, вызвав резкий рост котировок и многомиллионные убытки держателей шортов».

Подобное поведение инвесторов, судя по всему, уже тиражируется и в некоторых других странах. Так, в статье «Война Reddit с Уолл-стрит перекинулась на Европу» отмечается, что:

«Война между продавцами коротких позиций на Уолл-стрит и армией розничных трейдеров, ставшая известной благодаря влиятельной чат-платформе Reddit, распространилась на Европу после того, как резкое снижение сразу нескольких акций компаний со средней капитализацией привело к сильной волатильности цен.

К середине утра в среду в Европе акции немецкого производителя аккумуляторов Varta выросли еще на 10,4% до нового максимума: это уже третий день подряд, когда компания достигла такого уровня. Только за последнюю неделю она выросла примерно на 43%.

Похожая история и с другой немецкой компанией Evotec, специализирующейся на науках о жизни. За последние три дня она выросла на 35%».

Нельзя не отметить, что пока национальные регуляторы и сами потерпевшие — крупные финансовые институты не представляют, как противодействовать такой контригре обычных инвесторов. Ведь формально такое поведение пока не подпадает под действующий формат противоправного манипулирования на рынке. Не прекращать же биржевые торги. Однако рано или поздно некая официальная реакция на этот счет может быть оформлена.

Советы Тезавратора:

Если вести речь о нашей стране, то пока подобные истории не про наш фондовый рынок. Хотя отечественные квалифицированные инвесторы вполне могут поучаствовать, а некоторые уже поучаствовали в подобных играх, примкнув к организованным атакам на соответствующие иностранные активы. Полагаю, что рискнуть малыми суммами вполне позволительно, ведь помимо хорошего профита приятно осознавать, что крупный капитал теперь не все решает на финансовых рынках. В единстве обычных инвесторов — сила!

Обращаю внимание читателей на то, что изложенное отражает исключительно мнение относительно ситуации изложенной в данной статье и портфельную стратегию самого автора, поэтому не следует рассматривать данную публикацию как прямое руководство к инвестиционным действиям.

А что вы думаете о гэмблинге и пампинге на фондовом рынке?