Тезавратор

Приветствую, уважаемые собиратели сокровищ! Продолжаем осваивать тематику, которая позволяет повысить уровень личной финансовой осведомленности. Так уж сложилось, что одним из самых многочисленных моих активов в портфеле являются акции Совкомфлота. Приобрел их в большей части в рамках IPO, доверившись щедрым посулам. Однако затем довольно долго наблюдал как бумага теряет в цене, и думалось, что этот процесс еще нескоро завершится. Однако последнее время актив с каждым днем стал отыгрывать утраченные позиции, и в одном моменте даже выскочил на плюс. После ожидаемой коррекции движение вверх продолжилось, что указывает на стабильный рост актива. Об этом очередной пост.

Первый подход к активу сделал в сентябре 2020 года, когда ПАО «Совкомфлот» объявило о намерении провести первичное публичное предложение обыкновенных акций и включить их в список бумаг, котирующихся на Московской бирже. На тот момент эмитент представлял собой российскую компанию номер один по объему морских перевозок, которая входила в группу мировых лидеров среди компаний, осуществляющих транспортировку энергоносителей. В составе флота насчитывалось 147 судов, к которым должны были прибавить еще 23 строящихся судна, с общей их рыночной стоимостью порядка 5,6 млрд. долларов США. Кому интересно, то предлагаю прочесть соответствующий пост здесь.

По результатам IPO автору довелось стать обладателем пакета акций по минимальной подписной цене в 105 руб., хотя организаторы подписки пытались уговорить всех участников к приобретению бумаг по 117 руб. Каково? Об этом подробно писал здесь.

Затем наступил период постепенного обесценивания актива. К концу января 2021 года бумага ныряла вниз до уровня 88 руб., однако как оказалось это еще далеко не было дно. Тем не менее, решил бумагу держать. Соответствующий комментарий давал здесь.

В декабре 2021 года эмитент объявил buyback, который представляет собой юридически значимые действия эмитента направленные на выкуп части своих акций на рынке. О том, какое влияние оказывает такой выкуп на цену акций писал здесь. Полагал, что такое движение придаст импульс всплытию Совка, который к тому времени опускался уже к 70 рублям. Повествовал об этом здесь.

К сожалению, обесценивание актива продолжилось. Своего дна акция достигла в октябре 2022 года, когда стала торговаться по 28,68 руб.

Однако затем последовал продолжительный по времени и не прекращающийся по сей день период восстановления цены, который усилился в последнее время. Так, 26 мая с.г. начался резкий ценовой рывок с уровня 65 руб., который спустя несколько дней закончился фиксацией цены на максимальной точке — 97,97 руб. При этом в отдельные дни, как, например, 2 июня с.г. акция прибавляла более 10%.

Моя средняя по пакету составляет 95,68 руб., и на один день по нему даже нарисовалась прибыль, о которой еще недавно и мечтать не приходилось.

Столь бурный рост цены обусловлен возросшим спросом на акцию, который, возможно, был подогрет обещанием дивидендных выплат. В частности, всем кто будет являться держателем бумаги по сотоянию на 3 июля 2023 года обещаны дивы в размере 4,29 руб. на акцию, что составляет доходность в 4,88%. Конечно, это не самые щедрые дивы (последний раз в 2021 году выплачивались дивиденды в размере 6,67 руб. с доходностью 7,49%), однако в прошлом году выплат и вовсе не было.

Кроме того, рост котировок был поддержан превосходными финансовыми результатами деятельности морского перевозчика за 1й квартал 2023 года. Как сообщается на сайте РБК, —

В своем отчете по МСФО за первый квартал «Совкомфлот» сообщил о росте выручки на 58,6%, до $626,9 млн, EBITDA — на 136,8%, до $452,5.
Компании удалось выйти на чистую прибыль в $285,9 млн после убытка в $90,8 млн годом ранее.
Чистый долг снизился на 30,4% и на конец квартал составил $646,1 млн.

Тем не менее, после ценового всплеска последовал вполне ожидаемый период коррекции. Цена опускалась до 86,5 руб. Однако уже сегодня вновь пошли покупки, на момент написания поста, бумага торгуется по 88 руб. (+0,95%). Кому интересна актуальная цена, можно посмотреть здесь.

Советы Тезавратора:

Раньше пакет акций Совкомфлота тянул все мое депо на дно в красную зону, и фактически служил для него своего рода неподъемным якорем. Однако за последний месяц ситуация кардинальным образом изменилась, бумага подорожала почти в 2,5 раза, и именно за счет этого актива депо в целом вышло в плюс, который составляет сегодня 8,5%. Про позеленевший портфель с раскладкой по активам недавно писал здесь.

В пользу удержания акций Совкомфлота свидетельствуют и ожидаемые дивиденды, которые дополнительно повысят мои доходы от актива.

Обращаю внимание читателей на то, что изложенное выше отражает исключительно мнение относительно ситуации приведенной в данной статье и портфельную стратегию самого автора, поэтому не следует рассматривать эту публикацию как прямое руководство к инвестиционным действиям.

А что вы думаете про акцию Совкомфлота?