Тезавратор

Экономические ограничения, которые легли тяжким бременем на финансовый рынок, одним из своих негативных последствий имеют существенное сужение возможностей по использованию долларов и евро. Более того, маячит угроза того, что российские банки в ближайшее время введут дополнительные комиссии за открытие и обслуживание соответствующих счетов. И все это наводит участников финансового рынка на мысль о том, что необходимо повнимательнее присмотреться к следующему валютному ряду, который доступен и не столь токсичен. К примеру, приложение в телефоне от ВТБ Инвестиций позволяет сделать выбор аж из шести иностранных валют. Об этом очередной пост.

В число валют доступных к приобретению и использованию в наличном и безналичном порядке, в том числе за рубежом, на сегодняшний день относятся китайский юань, турецкая лира, казахский тенге, белорусский рубль и армянский драм. Имеется еще южноафриканский рэнд, но на момент написания поста эта валюта не торговалась.

Сразу следует обозначить, что все указанные валюты не относятся к категории резервных валют, которые до недавнего времени использовались странами мира для формирования своих валютных резервов. В настоящее время в качестве основной резервной валюты используется доллар США, кроме того в этих целях также государствами мира традиционно использовались евро, английский фунт стерлингов, японская иена и швейцарский франк. Подробно о классификасции валют ранее писал здесь.

Уважаемые читатели, думаю, уже догадались, что все ранее служившие резервными валюты имеют своими эмитентами недружественные по отношению к нашей стране государства. Соответственно, приобретение и использование таких валют сталкивается из-за санкций с существенными ограничениями.

Доступные же к приобретению и использованию валюты, упомянутые выше, условно относятся к валютам второго порядка. По сраненению с резервными такие валюты до недавнего времени не могли похвастаться высокой стабильностью и ликвидностью, однако в сложившихся условиях на некоторые из них, прежде всего на китайскую валюту, следует обратить внимание. И судя по всему, отдельные участники валютных торгов уже соответствующие коррективы в свои действия привнесли.

Поводом для выставления поста послужила информация о результатах торгов валютами на Московской бирже за последние два месяца. Так, газета Коммесратъ сообщает о том, что

По итогам июня объем торгов юанем в России составил 5,4 млрд юаней, что в 16 раз больше показателя в мае в 0,33 млрд юаней. Всего на юань пришлось 11% оборота валютных торгов.
В июне на биржевом валютном рынке объем торговли юанем составил 11% оборота, когда в апреле на его долю пришлось 6%, в феврале — менее 1%. На внебиржевом рынке на юань пришлось 8% по итогам июня, в апреле — 4%, в феврале — 1%. В Центробанке отметили, что предложение юаня выросло за счет экспортеров, которые нарастили его долю в валютной выручке.
Также физлица нарастили спрос на юани. По данным регулятора, в июне доля физлиц в объеме покупок юаня составила 13,9%, в объеме продаж — 5,5% «при практически нулевом уровне ранее». Всего по итогам июня объем торгов в паре юань-доллар на российском валютном рынке составил 5,4 млрд юаней против 0,33 млрд юаней.

Как мы видим, физические лица своими покупками сделали юаню полный респект на российском валютном рынке. И тенденция эта, спустя месяц, не пресеклась, но, судя по всему, только усилилась.

По недавней оценке «Ъ», основанной на данных Московской биржи, суммарный объем торгов основными валютами (доллар, евро, юань, турецкая лира, гонконгский доллар, фунт стерлингов, иена) с поставкой «завтра» впервые с начала кризиса составил почти 4,5 трлн руб. Это на 18% больше результата июня. Росту объемов способствовало небольшое увеличение активности в долларе, объемы торгов с которым выросли за месяц почти на 14%, до 2,4 трлн руб. Но основной вклад внес юань, торги с которым увеличились почти вдвое, до 890 млрд руб., в итоге его доля в оборотах на валютном рынке выросла за месяц почти на 8 процентных пунктов, практически до 20%. Таким образом, торги юанем по объему приблизились к показателям евро, который пока занимает 25% рынка с показателем 1,1 трлн руб., что на 4% ниже показателя предшествующего месяца.

В настоящее время в пользу юаня, как мне кажется, свидетельствует несколько важных обстоятельств:

Во-первых, юань является национальной валютой государства, обладающего одной из крупнейших экономик в мире (если уже не самой крупной);

Во-вторых, Китай становится ключевым внешнеэкономическим партнером нашей страны, что предполагает дальнейший рост взаимной торговли;

В-третьих, юань включен в корзину ключевых международных валют, на основе которой рассчитывается стоимость специальных прав заимствования (SDR) МВФ. И это обстоятельство позволяет поставить китайскую валюту в один ряд с прочими резервными валютами;

В-четвертых, популярность, а, следовательно, и ликвидность юаня растет год от года, и этому, наряду с ростом национальной экономики Китая и расширением внешней торговли, в значительной степени способствует отсутствие каких-либо ограничений по использованию китайской валюты подобных тем, которыми подгружены «старые» резервные валюты. Следует принять во внимание и факт цифровизации юаня, что дополнительно расширяет возможности пользователей китайской валюты;

В-пятых, волатильность валютного курса юаня по сравнению с другими валютами, предлагаемыми россиянам к покупке, гораздо ниже. Конечно, курс по отношению к рублю в данном случае не совсем показателен. К примеру, 9 марта юань торговался по 22,98 руб., однако затем по мере укрепления российской валюты, курс изменился в пользу последней. На момент написания поста на Московской бирже юань торговался по 8,93руб. И этот курс примерно соответствует показателям января 2020 года, т.е. вполне стабилизировался. Актуальный курс можно посмотреть здесь.

С учетом изложенного, можно сделать вывод, что достойной альтернативой доллару США и евро пока из всех шести торгуемых иностранных валют может служить имено юань.

Советы Тезавратора:

До последнего времени от покупок юаня воздерживался, поэтому мои валютные резервы по-прежнему включали только валюты недружественных государств — доллар США и евро. И это обстоятельство меня в немалой степени заботило. Полагаю, что часть денежных средств вполне можно перевести в юани, во всяком случае такой инвестиционный эксперимент считаю вполне уместным, нынешний курс выгодным. Купил в итоге 5 тыс. юаней за 44 670 руб., посмотрим какой результат получится.

Обращаю внимание читателей на то, что изложенное отражает исключительно мнение относительно ситуации изложенной в данной статье и портфельную стратегию самого автора, поэтому не следует рассматривать данную публикацию как прямое руководство к инвестиционным действиям.

А что вы думаете относительно покупки китайского юаня?