Тезавратор

Вчера акции ПАО Самолет взлетели почти на 10% в плотную подобравшись к уровню 5500 рублей. Я не являюсь держателем этих акций, тем не менее, не мог не обратить внимание на это резкое ценовое движение.

На канале Тезавратор уже имеется годичной давности пост про первичное размещение акций ПАО, если кому интересна эта история из прошлого можно прочитать здесь. Напомню, что было осуществлено размещение более 3 млн. обыкновенных акций компании, при этом ценовой диапазон для заявок был определен в пределах 950–1100 руб. за штуку. На тот момент по результатам проведенного собственного анализа писал, что

Веских аргументов для участия в IPO Самолета для себя не обнаружил. Полагаю правильно будет воздержаться от подачи заявки, и окончательно определиться относительно возможности приобретения акций уже после завершения процесса их размещения.

Теперь о том, что не принял участие в первичном размещении можно только сожалеть, поскольку за это время бумага выросла почти в 5,5 раз! Да, в данном случае следует признать ошибочность моих суждений относительно перспектив данного актива.

Получается, что IPO Самолета является одним из немногочисленных отечественных примеров удачного размещения, которое обеспечило хороший доход участникам благодаря поступательному ценовому росту акций.

Итак, вчера бумага выдала за день рост порядка 10%. Однозначной причины подобного рывка автору обнаружить не удалось, по этому поводу встречаются самые различные предположения участников рынка. Так, на соответствующей ветке чата на Инвестинге можно прочитать и такую симпатичную версию:

Я знаю почему начал взлетать самолёт и другие компании вслед подтянуться. Просто мишки наелись сладкого мёда недавно и легли спать до весны.

Можно предположить, что свою позитивную роль сыграли очередные (за 9 месяцев) положительные финансовые результаты деятельности эмитента. В этой связи следует обратить внимание, что, например, первое полугодие компания завершила с выручкой в 33,3 млрд. руб. и чисиой прибылью в 3,1 млрд. руб. и рентабельностью в 24,5%. Для сравнения за весть 2020 год выручка составила 60,1 млрд. руб., чистая прибыль — 4,4 млрд. руб., а рентабельность — 19,4%.

Налицо очень хорошая динамика этих ключевых показателей, что является свидетельством успешного развития бизнеса.

Однако после резкого взлета акций девелопера уже сегодня с самого начала торгов последовала их достаточно жесткая посадка. На момент написания поста, бумага упала с уровня 5500 руб. к уровню 5150 руб., что уже составило минус 4%.

Возникает вопрос, а это движение чем обусловлено? Пятничная коррекция или что-то другое. Смею предположить, что свою негативную роль сыграл один инфоповод. Так, вчера вечером в новостной линейке прошла информация о том, что бывший вице-президент группы компаний «ПИК» Александр Лефель, а ныне — директор по развитию регионов в компании ООО «Самолет-Регионы», признался в совершении мошенничества по предыдущему месту работы.

Из сообщения РБК на Telegramm следует, что

ПИК объяснил, в чем заключаются претензии к бывшему вице-президенту компании Александру Лефелю. Служба безопасности компании утверждает, что выявила с его стороны злоупотребления при проведении тендеров на строительство жилого комплекса в Петербурге в 2017-2018 гг.

Выявлены факты мошеннического расходования денежных средств компании, в том числе привлеченных средств дольщиков строительства, при осуществлении работ на стадии «нулевого цикла». Общая сумма ущерба составила100 млн рублей. За счет средств компании работы завершены в полном объеме, после чего в правоохранительные органы подано заявление о преступлении», — сообщили в компании.

Группа ПИК называет себя потерпевшей по этому делу стороной.

Конечно, нельзя считать, что это обстоятельство каким-то образом ставит под сомнения результаты деятельности ПАО Самолет и судьбу акций. Но сам факт, что два известных отечественных девелопера пересеклись не по очень хорошему поводу, наводит на определенные мысли.

Советы Тезавратора:

Следует признать, что отказ от участия в предварительном размещении акций ПАО Самолет в октябре прошлого года был ошибочным. Ожидания на то, что бумага занырнет и предоставит возможность для захода по более низкой цене (по сравнению с ценой размещения) себя не оправдали. Тем не менее, и сегодняшнюю цену также не считаю привлекательной. Свечи на часовом графике рисуют возможность снижения до 5000 руб. На этом уровне можно будет еще раз подумать о возможности приобретения этого актива.

Обращаю внимание читателей на то, что изложенное отражает исключительно мнение относительно ситуации изложенной в данной статье и портфельную стратегию самого автора, поэтому не следует рассматривать данную публикацию как прямое руководство к инвестиционным действиям.

А что вы думаете о ситуации с размещением акций ПАО Самолет?