Тезавратор

Разного рода индексы на фондовом рынке являются важными показателями, которые необходимо принимать во внимание. Одним из таких показателей в части положения дел на отечественном фондовом рынке является индекс Московской биржи. Последнее время этот индикатор неуклонно снижается, что наводит на о панических распродажах. Попытаемся проанализировать происходящее.

Напомню читателям, что Московская биржа, как это следует из информации на официальном сайте, образована в декабре 2011 года в результате слияния двух основных российских биржевых групп — Группы ММВБ (год основания 1992) и Группы РТС (год основания 1995). Возникшая в результате слияния вертикально интегрированная структура, обеспечивающая возможность торговли всеми основными категориями активов, была переименована в Московскую биржу.

На сегодняшний день Группа «Московская Биржа» включает в себя ПАО Московская биржа, которое управляет единственной в России многофункциональной биржевой площадкой по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В состав Группы также входит центральный депозитарий (НКО АО «Национальный расчетный депозитарий»), а также клиринговый центр (НКО НКЦ (АО)), выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже оказывать клиентам полный цикл торговых и пост-трейдинговых услуг.

Группа также предлагает клиентам самые различные информационные продукты и технологические сервисы. Информационные продукты включают как рыночные данные в режиме реального времени, так и информацию об итогах торгов и индексах.

Индексы акций Московской Биржи – ключевые индикаторы организованного рынка ценных бумаг России. Индексы акций Московской Биржи относятся к типу взвешенных по капитализации с учетом free-float фондовых индексов.

Семейство индексов акций, как следует из официальной информации, включает бенчмарк – основные индексы Московской Биржи – Индекс МосБиржи (до декабря 2017г — Индекс ММВБ) и Индекс РТС, включающие наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов.

Кроме того в это семейство включается также:

Индекс голубых фишек, состоящих из акций 15 наиболее ликвидных и капитализированных эмитентов;

Индекс акций средней и малой капитализации, включающий ликвидные акции компаний среднего и малого уровня капитализации;

Индекс акций широкого рынка, состоящих из топ 100 акций российского рынка по ликвидности и капитализации. Из 100 акций Индекса широкого рынка формируются также корзины Отраслевых индексов, на основе разделения его базы расчета по отраслевой принадлежности.

Индексы акций Московской Биржи рассчитываются в двух валютах — рублях и долларах. Для ряда индикаторов рассчитываются версии индексов полной доходности, учитывающих дивидендные выплаты.

Московская Биржа также рассчитывает несколько тематических индексов – индикаторов определенного сегмента рынка, не входящих в основную линейку: индексы государственного сектора, инноваций и Индекс МосБиржи 10.

Так вот, основным индикатором фондовой жизни в нашей стране является рублевый индекс Московской Биржи. Помимо того, что этот показатель служит ориентиром для участников рынка, он также является основой для различных финансовых продуктов, которые предлагают банки и фонды.

Сам индекс Московской биржи (IMOEX) также является торгуемым финансовым продуктом, ценовые показатели которого фактически отражают реальное положение дел на фондовом рынке в целом. К сожалению, свечной анализ по этому активу позволяет сделать вывод о том, что российский фондовый рынок совсем не преисполнен оптимизма. В частности с высоты почти в 4300, которая имела место к 20 октября с. г. индекс за неполный месяц съехал к уровню 3600. Особенно сильно это снижение имело место вчера, но и сегодня хоть и меньшим темпом, но продолжилось. На момент написания поста актив торгуется по цене 3595 (-0,63%).

Как отмечается на РБК:

В понедельник фондовый рынок пережил самое сильное падение за более чем полтора года.
Индекс Мосбиржи после открытия торгов 14 декабря к 8:50 мск снизился более чем на 6,5%, оказавшись на минимальном уровне с начала марта.
Торги открылись на значении 3 773,82 пункта, но к 8:50 индекс опустился до значения 3523 пункта. В понедельник торги закрылись на отметке 3766,28.
Аналитики связывают падение российского рынка с геополитическими рисками и угрозой новых санкций из-за ситуации вокруг Украины. Кроме того, вклад в снижение фондовых показателей вносит и дешевеющая нефть: по итогам торгов 13 декабря котировки Brent обвалились на 1,94%, до $74,39 за баррель.

Рассматриваемый нами индикатор служит отражением снижения по большинству российских финансовых активов. Так на одном из интернет-ресурсов отмечается, что

В понедельник индекс МосБиржи (-3,8%) упал ниже 3650 пунктов, откатившись к уровням конца мая месяца вследствие усиления распродаж в весовых бумагах на фоне роста санкционной риторики со стороны ряда западных стран.
Все ключевые сектора упали, потеряв, по отраслевым подындексам МосБиржи, до 4,4%.
Наиболее сильные распродажи наблюдались в финансовом секторе. Бумаги Сбера (-5,7%), ВТБ (-6,5%) и TCS Group (-6,2%), традиционно наиболее востребованные иностранными инвесторами, вновь оказались в аутсайдерах среди «голубых фишек».
Серьезное падение испытали котировки «фишек» нефтегазового сектора (Газпром: -7,5%; НОВАТЭК: -5,1%; ЛУКОЙЛ: -3,7%; Роснефть: -5,8%; Татнефть: -6,0%). Крайне слабо выглядел сектор телекомов (АФК Система: -7,6%; МТС: -3,3%), а также «фишки» сектора металлургии и горной добычи (Норникель: -4,7%; АЛРОСА: -6,8%; РУСАЛ: -2,5%).

Наиболее точно причины происходящего, как мне кажется, обозначили эксперты БКС Экспресс:

В моем портфеле тоже большинство бумаг переместилось в красный сектор. Хорошо еще, что не так давно часть бумаг распродал и в большей степени закэшился. Кому интересно, можно почитать здесь.

В целом по депо уже минус 5,21%, а финансовые потери составляют заметную сумму. В частности, из 20 бумаг моего портфеля в зеленом секторе все еще пребывают лишь акции Банка Санкт-Петербург, Лукойла, Селигдара и Энела. Да и то, зелень эта вроде как поблекла. В общем не самые лучшие времена для инвесторов наступили.

Советы Тезавратора:

В сложившейся ситуации, распродавать бумаги не планирую. Стопами не пользуюсь. Докупать, тоже не вижу смысла, просадка по ценам еще не такая большая, чтобы заходить на всю котлету. Думаю, напряженность на российском рынке снизится и панические настроения постепенно уйдут.

Уже к моменту завершения работы по написанию этого поста вижу, что по интересующему нас индексу на дневном графике нарисовалась хорошая зеленая свеча, обозначающая отскок. Можно предположить, что цена вернется, как минимум, к 3700. Соответственно появляется надежда на смену тренда.

Обращаю внимание читателей на то, что изложенное отражает исключительно мнение относительно ситуации изложенной в данной статье и портфельную стратегию самого автора, поэтому не следует рассматривать данную публикацию как прямое руководство к инвестиционным действиям.

А что вы думаете о ситуации на российском финансовом рынке?