Тезавратор

Всем, кто следит за постами на канале «Тезавратор» известно, что автор склонен рассматривать положение дел в своем портфеле с оглядкой на цвет (красный или зеленый), которые демонстрируют содержащиеся в нем пакеты акций. В зависимости от преобладания того или иного цвета и их сочетания уже были упомянуты красный и оранжевый портфели. Еще вчера была мысль выставить пост о зеленом портфеле, поскольку 12 из 15 моих бумаг, казалось надолго зашли в зеленую зону. Однако события вчерашнего дня (в меньшей степени) и сегодняшнего (в большей степени) складывающуюся инвестиционную идиллию разрушили, портфель в итоге резко покраснел.

О портфеле красного цвета, если кому интересно, можно почитать здесь, а оранжевого — тут.С того момента прошло уже достаточно много времени. Мой портфель прирос дополнительными бумагами и прибавил в объеме. И казалось, что предпринятые мною усилия дали свои результаты. Депо по всем пакетам на круг вышло на хороший положительный результат.

Сегодня от былого финансового благополучия не осталось и следа, часть бумаг сильно покраснела, что в целом изменило цвет портфеля.

Пока все еще зеленеют:

В зеленом секторе удержалась моя старая гвардия — Алроса, а также Банк Санкт-Петербург у которого, к слову, сегодня состоялся дивидендный гэп на -7%.

Все еще зеленым и даже прибавляющим в цене остается Газпром, в акции которого зашел буквально 10 дней назад. Сегодня главой государства было объявлено, что первая нитка Северного потока-2 построена, что и требовалось доказать. Писал об этом здесь.

В зеленом секторе удерживаются бумаги «телефонистов» — МТС и Ростелекома.

Акции Русгидро, также устояли, хотя также с начала дня потеряли 1%.

Магнит, пока сокрее зеленый чем красный.

Ну и, наконец, все еще зеленеют акции совсем недавно немного всплывшего Совкомфлота.

Теперь в красной зоне:

Были ранее, и все еще в красныйцвет окрашены имеющийеся у меня акции Селигдара (неудачно выбрана точка входа, поэтому проигрышная средняя), ТМК (после дивидендного гэпа никак не поднимется), а также Энел, который, как известно, воздержался от выплаты дивов в текущем году, и перенес их на далекое будущее. Все еще далеко от зелени Московской бирже, которая также никак не оправится после дивгэпа.

А вот как будто сговорившись, в красный сектор второй день сползают металлурги, включая Северсталь, НЛМК, ММК, и примкнувший к ним Полиметалл.

С золотодобытчкиком все понятно, если 1 июня с. г. цена унции золота составляла по максимуму 1.919$, то сегодня скатилась до 1.872$, что конечно не могло не сказаться негативно на цене его бумаги. А вот новый импульс к снижению трех других бумаг, по момему мнению, придали отдельные выссказывания на площадке Петербургского международного экономичнского форума.

Недавно в посте «А что же Сева?» я уже писал о теме «нахлобучивания металлургами государства на 100 млрд». При этом сам отнесся к этому обстоятельству с оптимизмом, посчитав, что рынок смирился, учел, и дальше снижения по бумагам сталелитейщиков удастяс избежать. Так бы, наверное, оно и вышло. Но на беду эта тема получила дополнительное обсуждение на указанном форуме.

Так, 2 июня первый вице-премьер правительства, как пишет РБК, вновь заявил, что

Нет задачи отобрать деньги у металлургов. Есть задача вписать госпрограммы и окологосударственные программы. Потому что, кроме госкапвложений, есть программа строительства жилья, есть программы РЖД те же бюджетные.

Лобовые методы повышения, введения экспортных пошлин на металл будут контрпродуктивны. Рынки устроены гораздо более сложно, мы здесь можем поломать внешние рынки. Поэтому с этой точки зрения, если будет найден системный способ решения, я буду только приветствовать.

Изменение налоговых инструментов коснется только черной металлургии. Про цветную речь не идет. Ряд металлургов, например Evraz и «Металлоинвест», ведут себя очень ответственно, не повышая цены и предоставляя скидки. Важно, какие компании инвестируют, а какие — выплачивают дивиденды.

Результатом явился обвал акций компаний из сектора черной металлургии, которые в настоящее время стоят на пороге выплаты щедрых дивидендов своим акционерам. В моем портфеле на момент написания статьи по ММК рисуется -2,14%, по НЛМК -1,36%, а по Северстали — 1,59%. С учетом того, что «металлургический пакет» в портфеле самый весомый, все депо на круг покраснело.

Совет Тезавратора:

Остается только посетовать, что все указанные выше обстоятельства фактически свели на нет эффект от хороших результатов финансово-экономической деятельности отечественных сталеваров в прошлом и текущем году. В данном случае крайними оказались рядовые держатели бумаг, которые недополучат доход от роста их курсовой стоимости, и вполне возможно в будущем получат изрядно усеченные дивиденды.

Сам по-прежнему считаю акции указанных выше компаний качественными активами, с отличной дивидендной историей. С учетом этого, бумаги буду держать.

Обращаю внимание читателей на то, что изложенное отражает исключительно мнение относительно ситуации изложенной в данной статье и портфельную стратегию самого автора, поэтому не следует рассматривать данную публикацию как прямое руководство к инвестиционным действиям.

А что вы думаете о ситуации с акциями «Северстали» и других сталеваров?

Ожидаю ваших советов по успешному сохранению и приращению ценностей!