Тезавратор

Вчера состоялось погашение моих облигаций одного из федеральных займов. Приобретены они были еще в 2017 году, когда только открыл индивидуальный инвестиционный счет. Конечно, это был не самый доходный финансовый инструмент в моем портфеле, но, наверное, оправдавшийся в конечном счёте высокий рейтинг надежности и прогнозируемый финансовый результат по этой бумаге заслуживают отдельного поста.

Итак, речь идет об ОФЗ 26217 — рублевой облигации выпущенной Министерством финансов еще в октябре 2015 года. Объем выпуска этого финансового инструмента на круг составил составил 290 млрд. руб., который включил соответствующее количество облигаций номиналом по 1 тыс. рублей каждая.

Известно, что облигации относятся к наименее рискованным финансовым активам, хотя это правило не стоит абсолютизировать, особенно если речь идет о корпоративных облигациях. Уместно напомнить, что облигации федерального займа, в отличие от всех прочих, представляют собой разновидность ценных бумаг, выплата дохода про которым гарантирована государством, в лице Министерства финансов. Что касается ОФЗ 26217, то как и любой другой облигации Министерства финансов, ей изначально был присвоен наивысший рейтинг надежности.

Но надежность финансового актива, к сожалению, совсем не любит дружить с его доходностью. В данном случае имеет место обратная зависимость. Чем выше надежность бумаг, тем меньше доходность, и — наоборот. Большая доходность, по сути, представляет собой премию за риск. Принимая это во внимание, изначально понимал, что большого барыша держание столь надежной бумаги не принесет.

Условием выпуска была предусмотрена ставка купона в размере 7,5%. Это годовой процент дохода, исчисляемый относительно номинальной стоимости облигации, который выплачивается в установленные сроки. Доходность на сегодняшний день не самая привлекательная. Следует заметить, что сегодня, к примеру, ставки по вкладам в банках уже составляют в среднем 7% и даже иногда чуть больше.

Каков финансовый итог? Каждые полгода я получал купонные выплаты в размере 37,40 руб. на одну облигацию. Вчера же в процессе погашения была еще возвращена номинальная стоимость облигаций. Но это само собой, вернул свое.

С недавнего времени с купонных выплат стал удерживаться налог на доходы физических лиц (-15%). И это обстоятельство, конечно, существенно снижает доходность держателям облигаций.

Советы Тезавратора:

Отношу облигации, к самым низкодоходным активам. Конечно, риски совсем не так велики, как у других финансовых активов, и особых телодвижений на рынке держание этих бумаг не предполагает, в отличие, например, от акций. Но последние позволяют иногда получить за один-два дня доходность, которую по облигации придется ждать целый год. С учетом этого можно рекомендовать приобретение облигаций лишь самым консервативным инвесторам.

У меня осталась ОФЗ еще одного выпуска. Срок ее погашения приходится на конец 2022 года. Стоит ли ее держать дальше пока окончательно для себя не решил. Но впредь с облигациями иметь дело желания нет.

Обращаю внимание читателей на то, что изложенное отражает исключительно мнение относительно ситуации изложенной в данной статье и портфельную стратегию самого автора, поэтому не следует рассматривать данную публикацию как прямое руководство к инвестиционным действиям.

А что вы, уважаемые читатели, думаете об облигациях?

Ожидаю ваших советов по успешному сохранению и приращению ценностей!