Тезавратор

На днях существенно возросла волатильность на рынке серебра, последнее подорожало. Честно говоря, давно ожидал подобного положения дел. Идея проведения инвестиционного эксперимента с этим драгоценным металлом возникла у меня еще в августе прошлого года, когда состоялся его предыдущий ценовой взлет. Ведь многое указывало на то, что серебро и дальше последует вслед за золотом. Думаю, читателям канала будет интересно узнать, чем объясняются эти ценовые колебания серебра, и каковы предварительные (за полгода) результаты моего инвестиционного эксперимента.

О месте серебра в составе благородных металлов автор уже писал в статье «Какие металлы не лишены благородства?». Следует напомнить, что серебро ( Ag, от греч. – argos, белый, блестящий) представляет собой химический элемент ХI группы периодической системы (атомный номер 47, атомная масса 107,8682). В чистом виде серебро является драгоценным металлом белого цвета, плотность которого составляет 10,5 г/см³, а температура плавления — 962 °C. Характерными особенностями серебра являются его высокая электропроводность, и то обстоятельство, что изделия из этого драгоценного металла утрачивают блеск с течением времени. Наряду с физическим металлом современным инвесторам доступна «бумажная» версия серебра представленная, к примеру, фьючерсами или обезличенными металлическими счетами.

Внезапное подорожание серебра на прошлой неделе связывают с деятельностью инвесторов, объединившихся на платформе Redditна форуме для инвесторов Wallstreetbets под предводительством пользователя Ronoron. На канале «Тезавратор» в недавней публикации «Стоп игра! Гэмблинг + пампинг = профит» уже подробно рассказывалось об их активной и весьма успешной инвестиционной деятельности на рынке акций. Однако в орбиту организованного ими пампинга, судя по всему, угодило и серебро.

Комментируя последние ценовые колебания на рынке серебра, отдельные авторы вспоминают про весьма поучительную историю с участием братьев Хант, которая произошла в 70-е годы прошлого века в США. Так, в статье «»Серебряный четверг». Как обрушить рынок драгметалла» приводится обстоятельная ретроспектива тех событий, которые привели к образованию «серебряного пузыря»:

«В 1973 г. братья купили более 35 млн унций серебра и перевезли его на хранение в Швейцарию.

К концу 1979 г. на каждого из двоих братьев приходилось по 21 млн унций этого драгоценного металла. Кроме того, у Хантов было много фьючерсов на серебро: у Бункера на 45 млн унций, у Герберта — на 20 млн.

Цены на серебро росли безумными темпами. В начале 1979 г. унция серебра стоила $6, в январе 1980 г. — $50,42. Фьючерсные контракты торговались по $46,8, причем в середине января под контролем Хантов было 69% фьючерсов на серебро на товарной бирже COMEX в Нью-Йорке.

С каждым повышением цены на серебро на $1, Ханты на бумаге зарабатывали $100 млн. Когда фьючерсные контракты истекали, Ханты принимали поставку и перевозили серебро в Швейцарию. На рынке возник дефицит, стало появляться серебро, которое люди переплавляли из старых монет, столовой посуды и т.д.

Проблема в том, что из $6,6 млрд — суммы, на которую Ханты владели серебром, их собственными средствами были чуть более $1 млрд. Остальная часть была кредитами более 20 банков и брокерских фирм. Когда на манипуляции рынком обратили внимание регулирующие органы, кредиторы Хантов обнаружили, что находятся под угрозой.

В январе 1980 г. COMEX ограничила размер фьючерсов на серебро до 3 млн унций. Биржа Чикагской торговой палаты приостановила выпуск любых новых фьючерсов на серебро. Цены на серебро начали снижаться, а Ханты получили требования внести больше денег в качестве залога по долгам, и им пришлось занимать еще больше. К началу марта фьючерсные контракты упали до среднего диапазона $30.

25 марта Bache Group, один из крупнейших кредиторов, потребовал у Хантов $100 млн — и их у братьев не оказалось. 27 марта, в «Серебряный четверг», фьючерсы на серебро упали до $10,80. Паника едва не потопила финансовый рынок».

Нечто похожее происходит и сейчас. По состоянию на 1 февраля 2021 года цена фьючерсов на серебро резко возросла (на 11,5%), и достигла значения 30,350 долларов США за унцию, превысив прошлогодний максимум в 29,915 и максимум 2013 года. Судя по всему, этот последний ценовой рывок, действительно, не имеет ничего общего с реальным спросом и предложением на рынке серебра. Версия организованной скупки последователями Ronorona представляется мне весьма правдоподобной.

В статье опубликованной в Forbes «Это финансовая анархия»: пользователи Reddit подняли цену серебра до восьмилетнего максимума» обращается внимание на то, что:

«Драгоценный металл дорожает на фоне активности участников форума WallStreetBets на Reddit. Как передает FT, резкий рост серебра начался на прошлой неделе после того, как один из пользователей форума призвал инвестировать в этот металл, чтобы оказать давление на банки, пытающиеся заработать на снижении его цены.

В результате в пятницу iShares Silver Trust, крупнейший в мире биржевой фонд, обеспеченный серебром, зафиксировал беспрецедентный чистый приток активов — почти $1 млрд за один день. Поскольку активы фонда вложены в физическое серебро, которое содержится в хранилищах, при получении новых инвестиций его управляющие должны покупать драгоценный металл, что провоцирует рост цен на него».

В большинстве своем представители рынка критически относятся к деятельности обозначенного виртуального инвестсообщества. Автор не склонен присоединяться к этой коллективной хуле. Хотя последовавший за резким всплеском не менее резкий ценовой откат (на момент написания статьи цена фьючерса на серебро упала до 26,680 долларов США за унцию), действительно, указывает на имевший место с их стороны пампинг.

Тем не мерее, полагаю, что у серебра имеется собственная потенция к росту. Следует напомнить, что именно серебро является тем драгоценным металлом, на котором изначально строились все первые национальные денежные системы. Серебряная монета много веков являлась основным средством расчетов в торговле. Конечно, серебро вряд ли можно поставить в один ряд золотом, однако наличие стабильного спроса на интересующий нас «белый металл» является реальной действительностью.

Накачивание центральными банками национальных финансовых систем ликвидностью, которое мы наблюдаем, не может не сказаться положительно на цене драгоценных металлов, Последние являются самым надежным защитным активом, и тем самым всегда найдут своих покупателей, особенно в период экономической нестабильности. Да, у каждого такого металла имеются свои особенности в части рыночной конъюнктуры и формирования цены. Однако возможность выполнения благородными металлами монетарной функции, высокая ликвидность и неизменная (в веках) ценность, будут и впредь работать на повышение их стоимости.

Советы Тезавратора:

Убежден, что невозможно составить личное сокровище не используя в этих целях драгоценные металлы в том или ином виде. Признаюсь, что значительная часть моих активов представлена «бумажными» драгоценными металлами, и это, как мне кажется, только добавляет портфелю сбалансированности и доходности.

Что касается серебра, то приобретаю его ежемесячно небольшими порциями, используя пока только обезличенный металлический счет в Сбере. Удобно и не накладно. Более того, этот счет демонстрирует по серебру доходность в 8,18%, что подтверждает Калькулятор доходности по ОМС. Чего пока не скажешь о золоте. Покупайте серебро!

Обращаю внимание читателей на то, что изложенное отражает исключительно мнение относительно ситуации изложенной в данной статье и портфельную стратегию самого автора, поэтому не следует рассматривать данную публикацию как прямое руководство к инвестиционным действиям.

А что вы думаете о гэмблинге и пампинге на фондовом рынке?

Ожидаю ваших советов по успешному сохранению и приращению ценностей!